Курс валют заработок: ТОП-6 способов заработка на курсе и обмене валют

Содержание

ГЛАВА 4. БИРЖА FOREX. ЗАРАБОТОК НА РАЗНИЦЕ КУРСОВ ВАЛЮТ. Как заработать в Интернете: Практическое пособие

Заработок на курсе валют: основные моменты

17 декабря 2019

Стабильный и достаточный заработок является целью практически каждого современного россиянина. Но источником дохода может быть не только оплачиваемая работа, инвестирование в актив или какая-либо бизнес-деятельность. Одним из актуальных способов получения прибыли к личному бюджету является заработок на курсе валют. Если вы настроены серьезно, узнайте больше о данном направлении из этого материала.

Содержание:

1.      Может ли заработок на валюте быть бизнесом

2.      Торги на валютной бирже: нюансы

3.      Какие еще способы заработка на курсах валют существуют

4.      Как не стать жертвой мошенничества

5.      Выводы

Может ли заработок на валюте быть бизнесом

Бизнес, основанный на извлечении финансовой выгоды из валютно-обменных операций был популярен еще с начала 90-х годов прошлого столетия.

Данный период был известен тем, что курс рубля по отношению к другим валютам был настолько нестабильным, что это позволяло предприимчивым гражданам реализовывать операции с наличными — они покупали валюту в обменниках, а через короткое время получали прибыль в виде разницы между курсами.

Сегодня курс валют считается относительно стабильным, однако торги на валютной бирже все также актуальны. Только процесс такой деятельности трансформировался в онлайн-режим. В условиях электронной площадки осуществляется обмен электронных денег, который привлекает огромное количество пользователей по очевидным причинам:

● Процесс заработка способен освоить любой пользователь ПК — независимо от образования и наличия опыта.

● Для начала торговли не обязательно иметь большой финансовый старт — вложения, как правило, минимальны.

Торги на валютной бирже: нюансы

Выгода от обмена валюты возможна благодаря постоянным колебаниям их курсов. То есть наблюдается нестабильность по отношению одной валюты к другой. Поэтому понимая причины этих колебаний и умея правильно предсказать будущую ситуацию на рынке, оценивая разные факторы в совокупности, можно стать вполне успешным в этом направлении.

Чтобы заработок на курсах валют был прибыльным, рекомендуется учитывать следующее:

● Сделки осуществляются в условиях трейдинг-площадки. Благодаря простоте настроек и подробному описанию функций, просто выбрать подходящую валютную пару для инвестирования.

● Понадобится небольшой капитал, который необходимо вложить для заключения первой сделки.

● Чтобы правильно оценивать положение валюты, следует учитывать не только фактические изменения, но и внешние факторы, влияющие на изменения цен — политические, экономические, возможно экологические.

● Чтобы увеличить вероятность получения прибыли, можно вложить средства в несколько валютных пар. Однако без опыта в области валютных операций финансовый портфель наполнять не стоит.

Как еще способы заработка на курсах валют существуют

Торги на валютной бирже осуществляются не только в рамках трейдинга, экономисты часто обращают внимание и на другие, более прибыльные, но сложные в организационном плане способы заработка:

● Открытие пункта по обмену валют — сложный процесс, требует лицензирования, приобретения скрипта для осуществления обмена валют в автоматическом режиме.

Также необходимо привлекать клиентов при помощи поисковых систем.

● Партнерская программа другого обменника — как в режиме онлайн, так и в виде фактического открытия обменника. Чаще всего выбирают первый вариант, когда необходимо иметь сайт с хорошим трафиком и зарегистрироваться в партнерской программе. На сайте-исходнике размещается реферальная ссылка на обменник и каждый переход по ней будет сулить прибылью — небольшим процентом с обменной операции.

Как показывает практика, торговля на онлайн-валютных рынках или иными словами трейдинг, является наиболее популярной. Однако чтобы уметь предвидеть колебания валютных пар, нужно изучать специальную литературу, лучше пройти профильные курсы. На первых парах практики рекомендуется заручиться поддержкой опытного брокера.

Как не стать жертвой мошенничества

Будьте внимательны — торги на валютной бирже являются благоприятной средой не только для честных трейдеров, но и для мошенников. Большинство мошеннических схем основаны на незнании простого правила: курс продажи всегда превышает курс покупки, поэтому для заработка нужно постоянно отслеживать тренды. Не оценив внешние факторы и неправильно освоив технический анализ, мошенники вызывают спрос на определенные валюты, вызывая ажиотаж в их отношении. Результат — заключенная сделка идет в минус или затягивается на долгое время из-за колебаний, когда вероятность получения прибыли также крайне низка.

Чтобы исключить ошибочных сделок, специалисты рекомендуют начинать торговлю в тандеме с опытными экспертами. Кроме того, большинство площадок предлагают дебютировать с демо-счета с виртуальными деньгами.

Выводы

Заработок на обмене валют — это перспективное направление, но требующее грамотного подхода. Здесь можно получать стабильный доход, но нужно уметь правильно проводить комплексный анализ ситуации на рынке и не начинать торговлю с крупных вложений.

«Заработок» на курсе валют — Всё про обман

Уже на протяжении длительного времени в интернете регулярно можно встретить предложения заработать на разнице валютных курсов, например, обменяв Alertpay на WMZ и обратно.

Особенно много такой рекламы рассылается у почтовых спонсоров и крутится в баннерных сетях.

Cразу хочется предостеречь, что это — обман.

Обычно, такого рода мошеннические сообщения представляют собой письмо(или сообщение) человека, нашедшего, якобы, практическую золотую жилу. И вот, следую заповеди «Бог велел делиться», он сообщает всем желающим о найденном способе заработка! Обычно все эти сообщения-письма, написаны, практически под копирку, но очень правдоподобно и логично. Вот так может выглядеть текст такого письма.

Есть различные платежные системы: WebMoney, PayPal и множество других, и Вы, конечно же, замечали, что курсы обмена этих валют различны в разных обменных пунктах. В России, по большей части, обмен PayPal на WebMoney очень «накладный». За 1$ PayPal Вам дадут всего лишь около 0,95$ WMZ, обратный же курс составляет 0,99$ PayPal за 1$ WMZ. Но это в России. За рубежом ситуация в корне иная. Вот, например обменник который я нашел случайно, пытаясь обменять PayPal на WMZ подороже. Там за 1$ PayPal дают 1,12$ WMZ (указывается электронный адрес обменника). Правда, минимум, для обмена там составляет 10$ PayPal, но это не проблема (найти 300р., чтобы через полчаса удвоить эту сумму дело 10-20 минут, правда ведь?..:)), а максимум 100$. Но это также не беда, потому что, вложив 100$ мы через пять-десять минут получим 10,8$ чистой прибыли, с учетом всех комиссий.

Логика, на первой взгляд, железная. Но только на первый взгляд!!!

Подобная разница курсов действительно может иметь место. Причем подобное может даже наблюдаться на паре валют одной платежной системы, например, WMZ/WMR. Это вызвано также тем, что обменные пункты в сети, не жестко привязаны к курсам Центробанков, а больше смотрят на свое наличие валюты. Поэтому нередко можно встретить ситуацию, когда при нехватке WMR, курс обмена WMZ на WMR становится выше курса ЦБ РФ.

Подвох в том, что администрация обменных пунктов не будет делиться прибылью с клиентами, им значительно проще и быстрее договориться между собой (между обменными пунктами) и обменять сразу крупные партии валюты (как правило, речь идет о суммах значительно выше $1000), а проводить сотни мелких операций долго, технически накладно, да еще и прибыль отдавать.

Но, продолжим дальше читать это «выгодное» предложение. Что же нам предлагает сделать:

Кладем 10$ на свой счет в PayPal (если их там еще нет). Если положить больше, например 50$, доход на единицу времени вырастает в пять раз, соответственно.
Переходим на страницу иностранного обмена обменника
Жмем на кнопочку «Pay with PayPal» справа от суммы, которую хотим обменять (например, 50$). Еще правее от кнопочки видим сумму, которую мы получим от обменника в WMZ (в нашем примере 56$)
В появившемся окне оплаты PayPal в поле «Memo» ОБЯЗАТЕЛЬНО указываем свой Z-кошелек в системе WebMoney. Если вы не указали номер кошелька или указали его неправильно, считайте, что Вы подарили системе или тому, чей кошелек указали 50$. Жмем на кнопочку «Preview». Через 2-3 минуты проверяем свой Z-кошелек. Ура! Присланы WM от «PayPal» в размере 56$.
Теперь переходим по этой ссылке на наш обменник. Здесь уже меняем WMZ на PayPal по курсу 1$WMZ = 0.99$ PayPal. Получаем в итоге 55,4$ PayPal на свой счет. Т. е. чистая прибыль составила 10,8% за пять минут (это если Вы новичок, через пару часов работы вы будете проводить эти операции за 2-3 минуты, максимум).
Вот, собственно и все письмо. Излишне, наверное говорить о том, что уже после первого перевода денег на этот «обменник» вы безвозвратно потеряете свои деньги!!!
А теперь то, что вы должны понимать и помнить!!!

Обменник ни когда не может быть на домене 2-го или на домене 3-го уровня!

Иностранный обменник не может быть зарегистрирован в зоне ru?

Указывается слишком высокая прибыль.

Кошелек требуется указать в поле примечания — это просто наивно, даже нет системы ввода заявок, то есть речь о ручной обработке, чего вы никогда не встретите у нормального обменника!

Помните! Халявы нет!!! Всегда, кто-то получает прибыль!!!

Заработок в сети интернет . Заработок на разнице курсов электронных валют . Курс онлайн заработка . Статьи и рекомендации о заработке в сети интернет .

Вы наверняка слышали о валютных биржах, где люди зарабатывают на разницах курсов валют. Ярчайшим примером служит FOREX, где любой может за 10-20 минут заработать сотню-другую долларов США. Но есть абсолютно такие же шансы эти «сотни-другие» потерять за тот же промежуток времени. Лично мне такой способ зарабатывать идеально подходит. А Вы готовы рискнуть? Думаю, что нет. Поэтому я предлагаю Вам заработать на разнице курсов электронных валют. Здесь риск ничего не заработать — ничтожно мал, а потерять вложенные средства – в принципе исключается!

От вступления переходим к самому интересному – механизму заработка:

ВСЕ ГЕНИАЛЬНОЕ – ПРОСТО!

В сети Интернет существует масса платежных систем, таких как WebMoney, Яндекс.

Деньги, E-Gold, PayPal… этот список практически бесконечен. Но пока мы акцентируем свое внимание только на двух из них – WebMoney и E-Gold.
Дело в том, что в сети Интернет, так же, как и в реальной жизни, в разных пунктах обмена валют курсы разные. А именно, на русскоязычной территории 1WMZ (1 доллар США в системе WebMoney) приблизительно равен 1 доллару системы E-Gold, а на территории Северной Америки (частично Южной), Западной Европы и Австралии пункты обмена валют за 1 доллар E-Gold дают приблизительно 1,12 WMZ.
Давайте посчитаем: Предположим, у Вас в кошельке WebMoney есть 11 долларов США (рассматривать меньшие суммы не имеет смысла, так как западные обменные пункты не работают с суммами меньше 10 долларов). Через любой российский обменный пункт Вы их меняете на 10,80 долларов E-Gold (20 центов я заложил на комиссию обменного пункта и платежных систем). Затем находите западный «обменник» и меняете 10 долларов E-Gold на 11,10 WMZ (20 центов опять-таки комиссионные).

Вот Вы и заработали первые 10 центов на WebMoney, но прошу не забывать, что на Вашем счету E-Gold остались еще 80 центов. 10+80=90 центов с 11 долларов на ОДНОМ круге! А теперь сами посчитайте, что получится, если менять не 10-11 долларов, а 100-200! И не один круг, а столько, сколько Вам надо!

Переходим от теории к практике:

    Для начала Вам необходимо зарегистрироваться в обеих платежных системах: WebMoney – здесь, E-Gold — здесь (Для невладеющих английским инструкция по регистрации в системе E-Gold — здесь).
    Затем необходимо в WebMoney создать кошельки. Я рекомендую зарегистрировать 3 кошелька: долларовый (WMZ) – для операций обмена, рублевый (WMR) – для ввода/вывода денежных средств и кошелек валюты евро (WME) – на тот случай, если Вы планируете хранить свои капиталы (сами понимаете, тенденции таковы, что евро растет, а доллар падает).
    Теперь необходимо пополнить свой кошелек. На территории России, как правило, пополнение возможно только рублевых кошельков.

Для обмена WMR на WMZ обратитесь в любой обменный пункт, например roboxchange. В принципе, данный «обменник» может сразу обменять рубли на E-Gold, но в целях учета я рекомендую все же поменять рубли на доллары (WMZ).
Далее меняем WMZ на E-Gold, «обменник» выберите сами (чаще всего я пользуюсь roboxchange).
А вот с поиском западного «обменника» могут возникнуть проблемы, так как поисковые машины (Яндекс, Рамблер и т.д.) осуществляют поиск только на российских серверах. Даже если текст на сайте английский, это еще не значит, что пункт западный. Я рекомендую, например fastchanger (для невладеющих английским инструкция — здесь). Меняем E-Gold на WMZ и…

Вот, собственно, Вы и заработали первые деньги моим способом. Общее время, потраченное на один круг, обычно не превышает 20-30 минут. Задержки бывают на западных обменных пунктах, это связано с передачей информации о платеже с западных серверов WebMoney на российские.

Теперь о моей выгоде всего вышесказанного:

Я предлагаю Вам автоматизировать этот процесс.

То есть, я готов продать Вам программу, которая сама собирает информацию об обменных пунктах и текущих курсах обмена, затем выбирает наиболее выгодные пары «обменников» и начинает зарабатывать Вам деньги до тех пор, пока в одном из обменных пунктах не кончится необходимая Вам валюта (E-Gold в российских или WMZ в западных). Затем программа заново собирает информацию о текущих курсах обмена, выбирает наиболее выгодную пару… и так далее. Самое время вспомнить, что, помимо WebMoney и E-Gold, существует масса других платежных систем. Начиная с версии 2.0 Easy Changer поддерживает все платежные системы, перечисленные в начале этой страницы (раздел – механизм заработка). Вам остается только не забыть оплатить расход электроэнергии и доступ к сети Интернет.

С уважением и надеждой на сотрудничество,
кандидат экономических наук РАН,
Алексей Владимирович Уманченко

г. Ростов-на-Дону, 2008 год

Интернет заработок : заработать в Интернет

Есть несколько способов реального Интернет заработка. Для удобства я разделил эти способы на несколько групп — в зависимости от того, что ты умеешь делать и чем хочешь заниматься.

Группа 1 — работа на рынке Форекс

Подходит для людей, которые любят финансы, деньги и риск. Суть работы — торговля на международном валютном рынке. Форекс — рынок, на котором постоянно изменяются курсы валют. Не секрет, что эти курсы зависят и от новостей, поступающих из соответствующих стран мира. Например, некоторое время назад во Франции было голосование за конституцию ЕС. Конституцию не приняли, соответственно, на несколько дней курс Евро упал, курс Доллара США вырос. В этом и суть работы - предугадать курс валют и своевременно продать и купить нужную валюту.

Группа 2 — заработок на собственном сайте

Этот вид заработка подходит для тех, кто имеет сайты или умеет их делать. Например, средней посещаемости сайт дает около 300$ прибыли за месяц. А теперь представь, что сайтов у тебя таких десять. Неплохой заработок, не правда ли? Способы, которыми можно заработать на сайте:

продажа текстовой рекламы на главной странице сайта — в среднем 100$ в месяц.
продажа мест на сайте под баннеры — показы и клики — в среднем 50$ в месяц.
размещение контекстной рекламы на сайте — в средней 150$ в месяц.

Группа 3 — дополнительный (небольшой) заработок в Интернете

Работая с программами в этой группе ты будешь зарабатывать около 30$ в месяц. Работой это назвать сложно, скорее это дополнительный заработок, или способ ознакомиться с функционированием денег в Интернете. Делать здесь тебе ничего не надо — ты будешь просто просматривать сайты, а тебе за это будут платить копейки. Много так ты не заработаешь. Но именно с этого стоит начать свой путь в мир Интернет-заработка: риска нет, деньги вкладывать не надо, опыт гарантирован.

Единый обмен валют — Сайт-визитка + Заработок в сети ИНТЕРНЕТ

Электронные деньги так прочно вошли в нашу жизнь, что уже многие люди постепенно отказываются в их пользу от наличных средств и даже от банковских карт. Преимущества очевидны: все операции можно проводить из дома или офиса, сидя за компьютером, при этом постоянно можно видеть состояние своего счета; платежи проходят в любую точку мира практически мгновенно; комиссии платежных систем гораздо ниже, чем в банках.

Меняют все

Виртуальными средствами чаще всего пользуются:

владельцы и клиенты Интернет-магазинов;
фрилансеры и их работодатели;
компании и частные лица, осуществляющие сделки с партнерами из других стран;
Интернет-маркетологи;
любители азартных игр и лотерей;
посетители платных сервисов, предлагающих консультационные и информационные услуги и многие другие.

В сети Интернет обращается уже такое количество валют, что перечислить их все просто не возможно. С одной стороны, это облегчает расчеты по всему миру, а с другой – затрудняет сведение баланса, вывод средств. Поэтому достаточно часто у каждого из нас возникает необходимость обменять валюту в сети.

Мониторинг обменников – наш компас в море возможностей

Количество сервисов Интернета, предлагающих услуги по обмену валют огромно. Сориентироваться в этом море возможностей достаточно сложно. Поскольку, основные требования, предъявляемые к обменным сервисам, одинаковы у всех пользователей сети, можно провести небольшой анализ предложений «обменников». Среди этих требований следующие: высокий курс обмена; небольшой процент комиссии; надежность, гарантия безопасности сделок; высокая скорость проведения операций; удобство пользования.

Следует заметить, что самостоятельное проведение анализа всех предложений обменных сервисов по выбранным критериям займет не один день. К счастью, существуют ресурсы, создатели которых взяли всю рутинную работу на себя, предоставив пользователям возможность использовать результаты своего труда по сбору и систематизации информации.

Найти такие ресурсы достаточно просто – с помощью поисковых запросов. Интерфейс ресурсов мониторинга обменников прост и интуитивно понятен, но существуют и специальные инструкции, помогающие сориентироваться на страницах сайта, разобраться в условных обозначениях.

Как устроен сервис мониторинга

На сайтах мониторинга собрана только актуальная информация об обменных пунктах, периодичность обновления которой составляет от 15-20 секунд. Таким образом, пользователь может получать самую свежую и достоверную информацию о курсах обмена.

Как правило, данные мониторинга представляются в табличной форме – это позволяет удобно, кратко и быстро донести информацию до пользователя. Среди граф таблицы обычно содержатся такие: название обменного сервиса; курс валют, резерв платежного автомата (количество денег), рейтинг обменного сервиса в системе. Дополнительно на ресурсах размещают также информацию о длительности работы «обменки», отзывах пользователей. Для желающих получить более подробную информацию, на ресурсах продумана система ссылок, переходя по которым можно узнать об «обменке» практически все. Формат таблицы придает наглядность информации и позволяет пользователям быстро сравнивать различные параметры обменных сервисов.

Различные дополнительные функции сайтов мониторинга «обменников» позволяют отсортировать и проранжировать информацию по определенным параметрам. Многие сайты предлагают в свободном доступе специальное программное обеспечение, установка которого позволит пользователям оперативно получать информацию о курсах валют прямо к себе в компьютер и быстро проводить анализ результатов.

Поскольку каждый из обменных сервисов работает с разными валютами, интерфейс сайта мониторинга дает возможность настройки направлений обмена средств (например, «куплю – доллары / продам – рубли») с помощью фильтров. Представление результатов поиска обменных сервисов может быть проведено в двух видах: по бизнес-уровню (рейтингу) или по значению курса валют. Удобный и быстрый калькулятор обмена позволяет оперативно рассчитать, какую сумму можно получить в результате операций с валютой в каждом предложенном сервисе.

Функция просмотра доступных для обмена средств позволит определиться, имеется ли в распоряжении обменного сервиса необходимая клиенту сумма.

Существующая на многих ресурсах функция оповещения позволяет пользователю подождать, пока курс валют приблизится к желаемой величине, оперативно получить информацию об этом, и совершить выгодный обмен. Таким образом, нет необходимости довольствоваться предложенными курсами обмена, можно самому задать необходимый вариант и спокойно ждать, момента, когда он будет предложен системой.

Поскольку в выдачу систем мониторинга попадают только «обменники» с безупречной репутацией, пользователь достаточно хорошо защищен от потери средств по причине сбоев системы или действий сотрудников сервиса. Перейти на любой из выбранных обменных сервисов, пользователь может по специально внедренным в ресурс прямым ссылкам.

Обычно на каждом ресурсе мониторинга есть сервисные разделы с ответами на наиболее часто встречающиеся вопросы, on-line консультации, форумы и чаты. Все это помогает клиенту быстрее сориентироваться в работе сайта, получить консультации по возникающим вопросам, обменяться мнениями о работе отдельных «обменок» и о работе самого ресурса мониторинга.

Дополнительные выгоды

Большинство ресурсов мониторинга «обменок» предлагает клиентам специальные бонусы за использование сервиса, участие в разнообразных программах стимулирования привлечения новых клиентов, акции, и другие средства повышения лояльности. Существующие партнерские программы дают возможность сотрудничества с сайтом мониторинга и приличного заработка на ниве привлечения клиентов на страницы ресурса. При этом партнеры сервиса могут создать свой аккаунт и отслеживать свои доходы от участия в программе.

Ресурсы мониторинга «обменников» также предлагают клиентам возможность поделиться полезной ссылкой на данный ресурс со своими знакомыми и друзьями, добавив ссылку на сервис на различные блоги, форумы и сайты.

Таким образом, сайты мониторинга обменных пунктов – средство, необходимое каждому, кто пользуется электронными деньгами, позволяющее проводить выгодные, быстрые и безопасные операции обмена валют, ускоряющее поиск информации и облегчающее взаиморасчеты между пользователями сети.

Валютный рынок — СберБанк

Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000г.

Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.

Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.

Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг можно ознакомиться по ссылке.

Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.

Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.

Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.

Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.

Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003. №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации.

Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка:(http://www.sberbank.com/ru/compliance/ukipk)

Среднегодовой курс обмена валюты

Перевод иностранной валюты в доллары США

Вы должны выражать суммы, указанные в налоговой декларации США, в долларах США. Следовательно, вы должны переводить иностранную валюту в доллары США, если вы получаете доход или оплачиваете расходы в иностранной валюте. Как правило, при получении, оплате или накоплении товара используйте преобладающий обменный курс (т. Е. Спотовый курс).

Единственное исключение относится к некоторым квалифицированным бизнес-единицам (QBU), которым, как правило, разрешается использовать валюту другой страны.Если у вас есть QBU с функциональной валютой, отличной от доллара США, сделайте все определения дохода в функциональной валюте QBU и, где это уместно, пересчитайте такой доход или убыток по соответствующему обменному курсу.

Налогоплательщику также может потребоваться признать прибыль или убыток от иностранной валюты по определенным операциям с иностранной валютой. См. Раздел 988 Налогового кодекса и соответствующие правила.

Примечание: Уплата налога США должна быть переведена в США.S. Internal Revenue Service (IRS) в долларах США.

Курсы валют

Налоговая служба не устанавливает официального курса обмена валют. Как правило, принимает любой опубликованный обменный курс, который используется постоянно.

При оценке валюты другой страны, в которой используется несколько обменных курсов, используйте курс, который применяется к вашим конкретным фактам и обстоятельствам.

Примечание: Обменные курсы, указанные на этой странице, не применяются при совершении платежей через U.S. налоги в IRS. Если IRS получает налоговые платежи США в иностранной валюте, обменный курс, используемый IRS для конвертации иностранной валюты в доллары США, основан на дате конвертации иностранной валюты в доллары США банком, обрабатывающим платеж, а не на дате. платеж в иностранной валюте получает IRS.

Среднегодовые курсы обмена валют

Для дополнительных обменных курсов , не указанных ниже , обратитесь к правительственным и внешним ресурсам, указанным на странице Иностранная валюта и курсы обмена валют, или к любому другому опубликованному обменному курсу (который используется постоянно).

Для конвертации иностранной валюты в доллары США разделите сумму в иностранной валюте на применимый среднегодовой обменный курс, указанный в таблице ниже. Чтобы конвертировать доллары США в иностранную валюту, умножьте сумму в долларах США на применимый среднегодовой обменный курс, указанный в таблице ниже.

рупий

Среднегодовой обменный курс для конвертации иностранной валюты в доллары США
Страна	Валюта	2020	2019	2018	2017	2016	2015
Афганистан	Афгани	76.651	77,579	73,598	71.086	70,645	63,653
Алжир	Динар	126.741	119,402	117,409	115,876	114.431	104,883
Аргентина	песо	70.635	48,192	28,167	17,227	15,359	9,617
Австралия	Доллар	1.452	1,439	1,340	1,358	1,400	1,345
Бахрейн	Динар	0.377	0,377	0,395	0,395	0,395	0,395
Бразилия	Реальный	5,151	3,946	3.655	3,322	3,632	3,468
Канада	доллар	1.341	1,327	1,297	1,350	1,379	1,329
Каймановы острова	долларов	0,833	0,833	0,833	0,884	0,886	0,885
Китай	юаней	6.900	6,910	6,620	7.030	6,910	6,489
Дания	Крона	6.538	6,670	6,319	6,864	7.000	6,991
Египет	фунтов	15.813	16,809	17,809	18,586	10,462	8,044
Еврозона	евро	0,877	0,893	0,848	0,923	0,940	0,937
Гонконг	доллар	7.756	7,835	7,838	8.105	8,073	8,062
Венгрия	Форинт	307,766	290,707	270,441	285,583	293.083	290,638
Исландия	Крона	135.354	122,571	116,379	111.231	126.256	137,471
Индия		74.102	70,394	68,422	67.809	69.956	66,768
Ирак	Динар	1197.497	1191.254	1193,478	1241.677	1236.453	1231.234
Израиль	Новый шекель	3,438	3,563	3,596	3,746	3,997	4,052
Япония	Йен	106.725	109.008	110,424	116,667	113.138	125.911
Ливан	фунтов	1510.677	1510.290	1511.677	1593.969	1593.639	1588.880
Мексика	Песо	21.466	19,246	19,227	19,679	19,435	16,505
Марокко	Дирхам	9,495	9,614	9,389	10,230	10,279	10.206
Новая Зеландия	доллар	1.540	1,518	1.447	1,465	1.494	1.492
Норвегия	крон	9,413	8,802	8,143	8.606	8,745	8,392
Катар	Риал	3.641	3.641	3.642	3,850	3,791	3,790
Россия	Рубль	72,299	64,687	62,845	60,692	69,685	63,659
Саудовская Аравия	Риал	3.753	3.751	3.753	3,903	3,903	3,903
Сингапур	долларов	1,379	1,364	1,349	1,437	1,437	1,430
Южная Африка	Рэнд	16.458	14,448	13,258	13,859	15,319	13,281
Южнокорейский	вон	1179.199	1165,697	1100,587	1178,585	1211.121	1179.128
Швеция	Крона	9.205	9,457	8,703	8,894	8,910	8,775
Швейцария	Франк	0,939	0,994	0,979	1.024	1,025	1,001
Тайвань	доллар	29.460	30,898	30,152	31,683	33,586	33.089
Таиланд	бат	31,271	31,032	32,317	35,372	36,778	35,679
Тунис	динар	2.836	2,925	2,71	2,513	2,237	2,044
Турция	Новая лира	7.025	5,685	4,849	3,794	3,146	2,834
Объединенные Арабские Эмираты	Дирхам	3.673	3.673	3.673	3,821	3,821	3,821
Соединенное Королевство	фунтов	0,779	0,784	0,750	0,808	0,770	0,681
Венесуэла	Боливар (Фуэрте)	236266.507	248486.041	131352.21	10,452	9,447	6.562

Ссылки / связанные темы

Обменный курс

снижает прибыль компаний на сумму 22,56 миллиарда долларов

Ожидается, что неопределенность в отношении тарифной напряженности, выхода Великобритании из Европейского Союза и состояния мировой экономики приведет к убыткам, связанным с иностранной валютой, у североамериканских и европейских компаний в ближайшие месяцы после 22 долларов США.По данным компании, отслеживающей влияние обменного курса, 56 миллиардов долларов нанесут ущерб балансовым отчетам во втором квартале.

Британский фунт колеблется в последние дни на фоне новостей о премьер-министре Великобритании. Бориса Джонсона Сделка по Brexit, в то время как доллар США остается около многолетнего максимума, а региональные валюты, такие как турецкая лира, торгуются ниже.

«Компании должны будут улучшить свои стратегии управления валютными рисками», — сказал Вольфганг Кестер, старший сотрудник по стратегии в Kyriba Corp., поставщик программного обеспечения для казначейства, отслеживающего влияние курсов валют на прибыль компаний. «В противном случае они будут продолжать нести убытки в этой нестабильной среде».

компаний в том числе Honeywell International Inc., Джонсон и Джонсон, Abbott Laboratories и Philip Morris International Inc. в последние дни подчеркнули негативное влияние валютных курсов на их прибыль в третьем квартале.

Abbott Laboratories, производитель товаров для здоровья, сообщила о 4% -ном снижении продаж от обменных курсов на ключевых развивающихся рынках, таких как Индия, Бразилия, Россия и Китай. Между тем Johnson & Johnson сообщила, что продажи на рынках за пределами США снизились на 2,8% из-за влияния валютных курсов.

Чистая выручка Philip Morris сократилась на 115 миллионов долларов из-за валютных колебаний в третьем квартале, что привело к изменению курсовых разниц на 931 миллион долларов с начала года.«Валюту очень сложно предсказать», — сказал финансовый директор. Мартин Кинг сказал в интервью четверг. По его словам, компания страхуется от колебаний курсов некоторых валют, в том числе японской иены.

Во втором квартале североамериканские компании, котирующиеся на Нью-Йоркской фондовой бирже и Nasdaq, зафиксировали связанные с валютой убытки в размере 21,01 миллиарда долларов по сравнению с 23,39 миллиарда долларов в первом квартале, согласно Kyriba. Убытки этих компаний, связанные с обменным курсом, превышают 20 миллиардов долларов три квартала подряд.

европейских компаний, котирующихся на FTSE 100 и Euronext сообщила о снижении валютного эффекта до 1,55 млрд долларов во втором квартале по сравнению с 3,31 млрд долларов в первом квартале 2019 года, сказал Кириба.

Напишите Нине Трентманн на [email protected]

Влияние обменных курсов на заработную плату экспатов

Один из менее очевидных, но критических вопросов при структурировании командировки за границу — это то, как оплачивают работника-эмигранта и какое влияние курсы обмена валют могут иметь на фактическую сумму заработной платы.Из-за различных подходов к выплате заработной платы эмигранту нет единого способа проанализировать эту проблему, и во многих случаях это будет зависеть от характера и продолжительности назначения, а также от особенностей трудового договора.

Ключевые вопросы оценки колебаний курса валют для заработной платы иностранцев

Обменный курс валюты становится проблемой для зарплаты иностранца двумя способами:

Окончательная стоимость для работодателя по заданию
Сумма денег, которую получает работник, относительно валюты его страны и валюты той иностранной страны, в которой он работает и живет во время командировки.

Подпишитесь, чтобы получать больше подобных сведений.

Краткосрочные и временные задания представляют меньшую проблему, поскольку резкие колебания валютных курсов обычно происходят в течение более длительного периода времени. Однако для долгосрочных заданий нетрудно представить сценарии, в которых может возникнуть дисбаланс, создаваемый обменными курсами, которые выгодны либо работодателю, либо работнику. Основные используемые подходы призваны минимизировать любые крайние валютные дисбалансы или, по крайней мере, определить, какая сторона несет риск.

Многонациональные работодатели должны ответить на следующие вопросы относительно заработной платы эмигранта:

Следует ли вам предлагать условия контракта для корректировки заработной платы, если обменный курс отличается более чем на определенную сумму.
Записываете ли вы эти валютные буферы в трудовой договор и учитываете ли вы их при составлении бюджета должности?
Что произойдет, если обменный курс изменится в пользу сотрудника или если валютная пара является неустойчивым курсом, который постоянно меняется?
Ответ на эти вопросы может заключаться в конкретных подходах, обычно используемых для управления заработной платой экспатов при назначении.

Сравнение трех наиболее распространенных подходов к зарплате иностранцев

Используются три основных подхода:

Локализация
Выравнивание
Экспат-пакет (для особо тяжелых условий работы)

Локализация

Локализация может быть лучшим вариантом для сотрудника, поскольку зарплата экспатов фиксируется в местной валюте, что позволяет им вносить в бюджет расходы на проживание в местной экономике без каких-либо неожиданных сюрпризов из-за колебаний курсов валют.Следовательно, работодатель будет брать на себя любые изменения обменных курсов, будь то в сторону увеличения или уменьшения, а работник будет получать постоянную сумму заработной платы в местной валюте. Такой подход возлагает бремя ответственности непосредственно на работодателя с точки зрения составления бюджета для должности и прогнозирования изменений обменных курсов.

Выравнивание

При выравнивании заработная плата экспатов фиксируется по ставке, основанной на местной валюте, а не на местной иностранной валюте. Таким образом, если обменный курс колеблется так, что работник получает меньшую зарплату в местной валюте, ему придется скорректировать свои местные расходы на проживание и бюджет, что может показаться несправедливым бременем при назначении на работу.Искушенные эмигранты могут использовать какую-либо форму валютного хеджирования, например форвардные или фьючерсные контракты, но это выходит за рамки обычного опыта для среднего сотрудника.

Конечно, сотрудник также может получить выгоду от изменения курсов валют, которое укрепит внутреннюю валюту по отношению к принимающей валюте, эффективно увеличивая их зарплату в местной валюте. Для выравнивания может потребоваться некоторый буфер обменного курса в трудовом договоре для защиты работника от непредвиденного изменения валютных курсов, которое снижает получаемую им заработную плату в местной валюте.

Expat Пакеты

В этом сценарии правопреемник-эмигрант получает компенсацию за любые особые трудности или расходы, связанные с назначением, включая жилищные пособия, расходы на образование или резервы на колебания курсов валют. Исторически это было нормальной практикой, так как назначение экспата считалось нежелательным или деструктивным для работника. Тем не менее, зарубежные командировки приобрели новую привлекательность как средство продвижения по службе. Таким образом, тенденция уходит от предложения значительной компенсации за задействованные усилия и перемещение, включая щедрую защиту обменного курса.

Если локализация и уравнивание теперь становятся стандартной практикой, возникает вопрос, как работодатель может защитить себя и своих сотрудников от резких изменений курсов валют. Один из ответов на этот вопрос может заключаться в методе предоставления двойных или разделенных ведомостей заработной платы иностранным сотрудникам в качестве средства распределения риска и минимизации неблагоприятных изменений в размере заработной платы.

Использование двойных или разделенных ведомостей заработной платы для компенсации колебаний обменного курса

Одним из решений защиты от риска колебания курса валюты является использование теневого или раздельного расчета заработной платы.Эта стратегия может распределять часть зарплаты в валюте страны происхождения, а остальную часть — в валюте страны пребывания.

Распределение заработной платы в соответствии с расходами сотрудников

Например, если у экспата есть фиксированные текущие расходы в своей стране, такие как выплаты по ипотеке, пенсионные взносы или медицинское страхование, то эти суммы могут быть выплачены в валюте страны проживания.

Другие расходы, связанные с назначением, такие как аренда, питание и другие расходы на проживание, могут быть оплачены в местной валюте, чтобы у сотрудника не было ежемесячного дефицита из-за обменного курса.Жилищные надбавки также могут выплачиваться в местной валюте на основе индекса стоимости жизни в принимающей стране, чтобы гарантировать справедливую компенсацию среди конкретных категорий сотрудников.

Дополнительные преимущества раздельной оплаты труда

В дополнение к распределению валютного риска двойная или раздельная заработная плата может предложить преимущество выполнения местных требований к заработной плате, таких как удержание налогов или соблюдение стандартов минимальной заработной платы. Необходимо преодолеть сложности бухгалтерского учета, но, в конце концов, работодатель может управлять трудовым договором таким образом, чтобы контролировать расходы и обеспечивать сотруднику постоянный уровень заработной платы.Распределение заработной платы может быть скорректировано для каждого сотрудника, в зависимости от того, где у них большая часть своих ежемесячных расходов — дома или за границей.

Как использовать зарегистрированного работодателя GEO для управления обменными курсами для экспатов

Если компания использует раздельную или двойную заработную плату для управления обменными курсами, этот процесс можно упростить с помощью местного зарегистрированного работодателя GEO в принимающей стране. GEO будет вести часть платежной ведомости принимающей страны, обеспечивая полное соблюдение местных налоговых требований, налоговых сборов и требований к занятости.Таким образом, проблема курсов валют решается без каких-либо проблем с властями.

Сводка

Сложность расчета заработной платы и расчета заработной платы экспатов создает дополнительные проблемы, если принять во внимание обменные курсы. Поскольку существуют связанные вопросы, связанные с соблюдением местного законодательства, подоходным налогом дома и в принимающей стране, а также с продолжительностью трудового договора, компании может быть полезно рассмотреть возможность использования решения для расчета заработной платы, такого как Shield GEO.Shield может помочь вам оценить преимущества и недостатки использования локализации, выравнивания или разделения заработной платы для компенсации рисков изменения курса валюты для вашей компании и иностранных сотрудников.

Свяжитесь с нами, чтобы узнать больше о том, как решение «Зарегистрированный работодатель» может помочь вашей компании.

Неустойчивый обменный курс может поставить под угрозу операции

Большинство руководителей высшего звена понимают, что неустойчивые обменные курсы могут повлиять на долларовую стоимость активов и обязательств их компаний, выраженных в иностранной валюте.Однако не многие понимают, что обменные курсы могут серьезно повлиять на операционную прибыль. Меньшее количество корпораций возложило на менеджеров ответственность за контроль над операционными рисками. Тем не менее, операционная подверженность риску часто является серьезной причиной колебаний операционной прибыли от года к году, и многие решения зависят от ее хорошего понимания.

В конечном итоге менеджеры должны учитывать операционную подверженность рискам при разработке стратегии и общемировом планировании продукта. В краткосрочной перспективе понимание операционной подверженности рискам часто помогает улучшить операционные решения.Кроме того, оценка бизнес-подразделения и его менеджеров должна производиться после учета влияния обменного курса, поскольку они находятся вне контроля руководства.

Эксплуатационное воздействие стало более важным по нескольким причинам. Обменные курсы более волатильны в мире регулируемых плавающих курсов, чем в период экспансии США в мировой экономике. Все больше и больше стран проводят расходящуюся денежно-кредитную политику. В то же время рынки становятся более глобальными.Соединенные Штаты больше не имеют 70% или 80% доли мирового рынка в ключевых отраслях, но делят рынки более равномерно с Европой и Японией.

Из-за этих изменений обменные курсы влияют на операционную прибыль компаний в глобально конкурентоспособных отраслях, независимо от того, экспортируют они свою продукцию или нет. Фактически, изменения обменных курсов часто могут повлиять на операционную прибыль компаний, которые не ведут зарубежных операций или экспорта, но сталкиваются с серьезной иностранной конкуренцией на своем внутреннем рынке.

Понимая долгосрочное и краткосрочное поведение обменных курсов, мы можем понять, как они влияют на операционную прибыль. В долгосрочной перспективе изменения номинальных обменных курсов доллара к иностранной валюте, как правило, примерно равны разнице между темпами инфляции в США и за рубежом в ценах на продаваемые товары. Если в течение года уровень инфляции в США будет на 4% выше, чем в Германии, немецкая марка будет укрепляться примерно на 4% по отношению к доллару. Эта долговременная взаимосвязь между обменными курсами и уровнями цен — обычно называемая паритетом покупательной способности (ППС) — подразумевает, что изменения в конкурентоспособности между странами, которые в противном случае возникли бы из-за неравных темпов инфляции, как правило, компенсируются соответствующими изменениями обменных курсов.Однако в краткосрочной перспективе от шести месяцев до нескольких лет обменные курсы нестабильны и сильно влияют на конкурентоспособность компаний, продающих на одном рынке, но получающих материалы и рабочую силу из разных стран.

Это краткосрочное изменение относительной конкурентоспособности является результатом изменений номинального обменного курса, которые не компенсируются разницей в темпах инфляции в двух странах. Если немецкая марка укрепится на 4% по отношению к доллару, а уровень инфляции в Германии составит 1%, U.Южный экспортер на немецкий рынок, обслуживаемый в основном немецкими производителями, увидит рост своих долларовых цен на 5%. Однако, если уровень инфляции в Соединенных Штатах составит 4%, или на 3% выше, чем уровень инфляции в Германии, операционная маржа производителя в США вырастет всего на один процентный пункт.

Этот пример показывает, что изменение относительной конкурентоспособности не зависит от изменений номинального обменного курса — количества немецких марок, полученных за каждый доллар, — а от изменений реального обменного курса , которые представляют собой изменения номинального обменный курс минус разница в темпах инфляции в двух странах.Таким образом, в случае экспортера из США в Германию изменение номинального обменного курса составляет 4%, но изменение реального обменного курса (которое затем влияет на операционную прибыль) составляет всего 1%.

Поскольку изменения реальных обменных курсов отражают отклонения от ППС, в течение длительных периодов времени кумулятивное изменение реального обменного курса имеет тенденцию быть меньше, чем изменение номинального обменного курса. Однако волатильность реальных обменных курсов в период от шести месяцев до нескольких лет приводит к чрезмерной изменчивости операционной маржи.

Операционная подверженность

Традиционный анализ валютного риска фокусируется на договорных статьях баланса, таких как задолженность, кредиторская и дебиторская задолженность, выраженная в иностранной валюте, на долларовую стоимость которой влияют изменения номинального обменного курса (см. Приложение I). Компания может заключать форвардные контракты для хеджирования этого контрактного риска.

Приложение I Валютная экспозиция

Традиционный анализ выделяет два типа влияния на прибыль.Одно связано с пересчетом непогашенных статей контрактов на конец года, а другое связано с операциями, завершенными в течение года. Бухгалтерская отчетность содержит информацию, необходимую для определения этого договорного или бухгалтерского риска. С принятием FASB 52 в 1981 году физические активы также учитываются при расчете прибылей и убытков от пересчета иностранной валюты. В целом, однако, эти прибыли или убытки мало или не имеют никакого отношения к операционным рискам.

С экономической точки зрения, эти договорные позиции правильно определены как подверженные изменениям обменных курсов.Однако во многих случаях этот договорный риск отражает лишь небольшую часть общего воздействия обменных курсов, которое должно включать влияние реальных обменных курсов на такие неконтрактные статьи, как выручка, затраты и операционная прибыль. Хеджируя свои договорные риски, но не принимая во внимание операционные риски, компания может увеличивать свои общие риски. Операционные и договорные риски компании могут иметь разное происхождение, так что во многих случаях эти два риска действительно будут иметь противоположные признаки.

Компания должна учитывать как договорные, так и операционные риски. К сожалению, различие в акцентах при рассмотрении каждого типа подверженности риску заставляет практиков защищаться, которые привыкли иметь дело с договорными рисками, в то время как операционные менеджеры будут рассматривать это как нечто выходящее за рамки своей ответственности. Трудно поддерживать сбалансированную перспективу, когда последствия изменений номинальных обменных курсов идентифицируются отдельно в отчете о прибылях и убытках, а влияние изменений реальных обменных курсов на доходы и расходы — нет.

Чтобы преодолеть эти трудности, компании должны убедиться, что и операционные, и финансовые подразделения понимают операционные риски и должны определить соответствующее распределение ответственности за управление между ними. Мы можем разделить влияние обменных курсов на операционную прибыль на маржинальные эффекты и эффекты объема . Мы проиллюстрируем каждый тип эффекта примерами, основанными на совокупности компаний.

Economy Motors, a U.S. производитель малолитражных автомобилей, используя внутренние источники, продает только на внутреннем рынке и не имеет внешнего долга. Традиционалисты сказали бы, что компания не подвержена влиянию изменений обменных курсов. Однако факт заключается в том, что его операционная прибыль зависит от изменений реального обменного курса иены к доллару.

Компания конкурирует в США с японскими производителями, которые являются лидерами рынка. Устанавливая долларовую цену в Соединенных Штатах, японские компании учитывают свои затраты в иенах.Приложение II демонстрирует конкурентоспособность компании Economy Motors. В год, когда иена и доллар находятся на уровне паритета, долларовые затраты Economy Motors равны затратам в долларовом эквиваленте своих японских конкурентов, и Economy Motors имеет нормальную норму операционной прибыли. То же самое верно и в том случае, когда долларовые затраты компании Economy Motors в базовом году имеют нормальное соотношение — но не обязательно равны — затратам ее конкурентов в долларовом эквиваленте.

Приложение II Влияние обесценивания иены на конкурентоспособность компании Economy Motors

Если в будущем году в Японии будет наблюдаться более высокий уровень инфляции, чем в Соединенных Штатах, и если иена ослабнет в соответствии с ППС, конкурентная позиция Economy Motors не изменится.Рост затрат японских компаний в долларовом эквиваленте в результате инфляции в Японии за вычетом эффекта обесценения иены равняется увеличению затрат компании Economy Motors в результате внутренней инфляции. В этом случае номинальный обменный курс изменился без изменения реального обменного курса или конкурентной позиции Economy Motors.

Если, однако, иена ослабнет по отношению к доллару на величину, превышающую требуемую по ППС, долларовые затраты японских компаний будут меньше, чем затраты Economy Motors, и конкурентные позиции Economy Motors ослабнут.Так было в период с 1980 по 1984 год для многих американских компаний, включая Chrysler, RCA, Zenith и Black & Decker, которые конкурировали с японским импортом.

Этот пример иллюстрирует несколько характеристик операционного риска:

Операционный риск не имеет необходимого отношения к бухгалтерскому учету или договорному риску.

Структура рынков, на которых компания и ее конкуренты получают рабочую силу и материалы и продают продукцию, определяет операционные риски.Соответственно, при измерении операционного риска необходимо учитывать эти факторы. Измерением бухгалтерского риска традиционно считалась только сама компания.

Страна, в которой продаются товары или используются ресурсы, не обязательно влияет на операционные риски. Как мы видели, хотя компания Economy Motors продается только дома, она все еще имеет высокие позиции в иенах.

Операционные риски не обязательно привязаны к валюте, в которой котируются цены.

Операционная прибыль зависит от изменений реального обменного курса.

Структура рынка

Важность структуры рынка для определения операционных рисков очевидна в следующих двух случаях:

Specialty Chemicals (Канада), канадская дочерняя компания американской компании, распространяет химические вещества, произведенные ее материнской компанией, в Соединенных Штатах. При небольшом количестве основных средств у него небольшая задолженность. Цены указаны в канадских долларах. Слабый канадский доллар снижает U.Сумма в долларах США дебиторской задолженности компании в канадских долларах, и с точки зрения бухгалтерского учета Specialty Chemicals раскрывается из-за этой дебиторской задолженности.

Если смотреть не только на бухгалтерский учет, то мы видим, что, когда канадский доллар ослабнет, расходы на специализированные химикаты в канадских долларах вырастут. Это вызывает ряд вопросов: есть ли у Specialty Chemicals операционные риски в канадских долларах? Следует ли ему построить завод в Канаде, чтобы обеспечить соответствие доходов и затрат? Если компания выпустит долг в канадских долларах, так что в случае ослабления канадского доллара это может снизить U.S. долларовая стоимость его выплат?

Чтобы ответить на эти вопросы, Specialty Chemicals должна изучить структуру рынка, на котором она продает свой продукт. Компания и все ее конкуренты импортируют продукцию из США. Любое повышение стоимости в канадских долларах одинаково ощущается всеми без изменения их относительного конкурентного положения и быстро отражается в более высокой цене. Эта отзывчивость цены компенсирует отзывчивость затрат, поэтому операционная подверженность риску отсутствует, за исключением очень краткосрочного периода.Выпуск долга в канадских долларах или строительство завода в Канаде приведет к появлению новых операционных рисков там, где их не было. Этот анализ применим к отраслям, в которых несколько американских компаний коллективно доминируют на мировом рынке, таким как мэйнфреймы и до недавнего времени коммерческие самолеты.

Операционные риски часто сильно различаются между компаниями, которые кажутся похожими, но продают на рынках с разной структурой. Как и в предыдущем случае, компания Home Products (Канада), канадская дочерняя компания U.Компания S. покупает свой продукт у материнской компании. Однако его конкуренты имеют производственные мощности в Канаде и занимают большую часть канадского рынка. Если канадский доллар ослабнет в реальном выражении, расходы компании на канадский доллар вырастут без какого-либо сопутствующего роста цен. Таким образом, стоимость зависит от цены без какой-либо компенсации, так что Home Products имеет канадский доллар-США. долларовые операционные риски.

Товары для дома могут уменьшить эту подверженность риску, построив завод в Канаде или используя финансовое хеджирование для компенсации эффекта изменения реального обменного курса.Или, если Home Products увеличит свою долю на канадском рынке, чтобы стать лидером рынка, она может поднять цены, чтобы частично или полностью компенсировать более высокие затраты в канадском долларе, вызванные ослаблением канадского доллара, тем самым уменьшая свои операционные риски. Такая конкурентная ситуация типична для многих компаний в индустрии потребительских товаров США, таких как Procter & Gamble, Colgate-Palmolive и Dart & Kraft.

Канадский экспортер в США с небольшой долей США.Рынок будет зависеть от изменений в реальном канадском долларе США. обменный курс доллара противоположным образом по отношению к товарам для дома. Когда канадский доллар ослабнет в реальном выражении, прибыль компании Home Products снизится, а прибыль канадского экспортера увеличится. В Приложении III суммируется влияние различных комбинаций отзывчивости затрат и отзывчивости цены на размер итоговых операционных рисков в этих примерах.

Приложение III Матрица рабочей экспозиции

Мы можем применить тот же анализ к более реалистичному, но также и более сложному случаю компаний, которые конкурируют на глобальном уровне, а не на конкретных национальных рынках.Рассмотрим пример Global Instrumentation (GI), американской компании, которая продает точные измерительные приборы по всему миру и является лидером на рынке своей отрасли. Поскольку требования к продукту не различаются от страны к стране, а затраты на перевалку составляют небольшую часть стоимости продукта, его цены примерно одинаковы во всем мире. Поскольку ее продукция составляет небольшую часть общих затрат ее клиентов, спрос практически не зависит от цены. Тем не менее, руководство GI не допускает, чтобы цены и маржа становились настолько высокими, чтобы побудить другие компании выйти на рынок.GI устанавливает свои цены с учетом своих затрат, а также затрат реальных и потенциальных конкурентов. Если большинство его потенциальных конкурентов также находятся в США, его цены в долларах будут совершенно независимы от обменных курсов. Если GI пытается отпугнуть потенциальных конкурентов в других странах, он будет устанавливать более низкие долларовые цены в периоды относительной силы доллара.

Сравните этот случай с Earthworm Tractors, американским производителем тяжелой строительной техники. Его цены несколько различаются в зависимости от страны из-за высокой стоимости доставки и различий в технических характеристиках продукта.Он сталкивается с двумя важными конкурентами в Германии и Японии. Себестоимость трех компаний такова, что колебания обменного курса сдвигают лидерство в издержках и ценах, и поэтому основные мировые цены, измеряемые в долларах, иенах или немецких марках, реагируют на изменения обменного курса.

Эти случаи иллюстрируют некоторые другие характеристики рабочего воздействия:

Различия между конкурентами в источниках, технологиях или стране-производителе создают операционную уязвимость.

Лидеры рынка обычно имеют меньшую операционную подверженность.

Операционная подверженность зависит от конкретного бизнеса. Компания, имеющая дочерние компании в любой стране, вероятно, будет иметь несколько операционных рисков, поэтому она должна оценивать риски каждой бизнес-единицы отдельно. Стандартный подход к бухгалтерскому учету, напротив, объединяет риски различных предприятий в региональной компании.

Компании с одинаковым реальным обменным курсом могут иметь противоположные операционные риски.

Влияние на Volume

В некоторых случаях изменения реального обменного курса будут иметь самое важное влияние не на операционную маржу, а на объем. United Kingdom Airways — фиктивная чартерная авиакомпания из Великобритании, которая продает пакетные туры в Соединенные Штаты. Поскольку фунт стерлингов в реальном выражении слабеет по отношению к доллару, компания будет перевозить меньше британских путешественников в Соединенные Штаты. Поскольку стоимость поездки составляет менее половины общей стоимости отпуска, продавец туристических услуг мало что может сделать, чтобы компенсировать рост стоимости поездки в Соединенные Штаты.

Laker Airways, британская компания, похоже, ориентировала свой маркетинг в основном на британских путешественников. При более равномерном балансе маркетинговой стратегии между поездками из США и Соединенного Королевства, это мало повлияло бы на общий спрос на авиаперелеты между двумя странами из-за изменений реального обменного курса. Хотя при сильном курсе доллара США посещало бы меньше британских туристов, в Великобританию приезжало бы больше американцев.До 1980 года Лейкер перевозил все больше британских туристов. Это произошло главным образом потому, что фунт укреплялся сверх своего паритета с долларом. Однако в 1980 году Laker финансировала покупку новых самолетов в долларах, тем самым удвоив свои позиции. Когда позже фунт ослаб, Laker был вынужден обанкротиться.

Измерение рабочего воздействия

Компания может легко определить договорные или бухгалтерские риски из бухгалтерской отчетности. С другой стороны, эксплуатационная экспозиция не может быть оценена таким образом.Измерение операционных рисков требует понимания структуры рынков, на которых компания и ее конкуренты получают рабочую силу и материалы и продают свою продукцию, а также степени их гибкости для изменения рынков, ассортимента продукции, источников снабжения и технологий.

Однако оценка операционного риска не будет столь же точной, как оценка контрактного риска. Сотрудники казначейства обычно могут вести успешный диалог с оперативным руководством для получения этой информации.Поскольку большинство менеджеров имеют информацию, чтобы ответить на эти вопросы, но не имеют аналитической основы, чтобы использовать ее самостоятельно, сотрудникам казначейства обычно приходится координировать процесс аудита. Для многих компаний это означает более тесное участие казначейской группы в операциях и усиление ответственности казначейства. Участие казначейства в операционных соображениях отражает тот факт, что влияние обменных курсов на прибыль компании в некотором смысле является финансовым эффектом и в значительной степени находится вне контроля бизнеса, но при этом соответствует важному аспекту внешнего конкурентная среда.

Аудит рисков с операционным менеджментом должен включать следующие вопросы: Кто является действительными и потенциальными важными конкурентами на различных рынках? Кто такие производители лоукостеров? Кто лидеры цен? Что случилось с рентабельностью, когда реальные обменные курсы заметно изменились? Насколько гибко компания переводит производство в страны с заниженной валютой?

Операционное руководство будет приветствовать этот диалог, потому что понимание операционных рисков может улучшить операционные решения и, как мы увидим, может помочь измерить эффективность управления.Например, компания Economy Motors, вероятно, получит долю рынка, когда доллар будет слабым и когда ее японские конкуренты столкнутся с падением цен, эквивалентных иенам, — если руководство предвидело эти обстоятельства при планировании действий на случай непредвиденных обстоятельств.

Управление рисками

При управлении договорными и операционными рисками у компаний есть как коммерческие, так и финансовые возможности (см. Приложение IV). Компания может уменьшить свои договорные риски, изменив валюту выставления счетов, что является бизнес-вариантом.Поскольку договорные риски являются функцией номинальных обменных курсов, финансовые инструменты, доступные для компенсации этого риска, также включают номинальные обменные курсы. Соответственно, компания может управлять риском за счет займов в иностранной валюте или заключения форвардных контрактов на покупку или поставку иностранной валюты. Или компания может полагать, что ее знание будущего направления обменных курсов лучше, чем у рынка, и решить не покрывать все или часть своих договорных обязательств.

Exhibit IV Exposure Management

При управлении операционными или неконтрактными рисками бизнес-варианты часто носят стратегический, а не тактический характер. А поскольку изменения реальных, а не номинальных обменных курсов влияют на операционные риски, традиционные финансовые инструменты, используемые для управления договорными рисками, не очень эффективны.

У компаний есть три бизнес-варианта управления операционными рисками:

Компания может выбрать настройку каждого из своих подразделений таким образом, чтобы снизить операционную уязвимость этого бизнеса, например, путем тщательного выбора производственных площадок.Или компания может дифференцировать свой продукт так, чтобы он имел меньшее операционное воздействие, чем товарный продукт, в аналогичной структуре рынка. Когда компания представляет новый класс продуктов, ее операционная деятельность сначала небольшая, а затем увеличивается по мере выхода на рынок конкурирующих продуктов. Эти структурные хеджи обычно связаны с расходами, которые снижают ожидаемую норму прибыли от бизнеса. Например, чтобы ограничить операционное воздействие, компания может построить заводы во многих странах и отказаться от значительной экономии на масштабе.В результате компания сокращает как ожидаемые денежные потоки, так и степень колебаний обменного курса.

Материнские компании могут в качестве альтернативы разрешить отдельным предприятиям иметь большие операционные риски, но могут выбрать портфель предприятий, у которых есть взаимозачеты, так что компания в целом будет иметь только небольшие риски. В соответствии с этой стратегией руководство должно тщательно анализировать результаты деятельности отдельных бизнес-единиц после корректировки воздействия операционных рисков.

Или компания может использовать волатильность обменного курса, настроив свой бизнес так, чтобы иметь возможность увеличивать производство и закупки в странах, где валюты сильно недооценены в реальном выражении. Это приведет к увеличению затрат на смену местоположения и создание избыточных мощностей, но снизит средние эксплуатационные расходы по всему спектру обменных курсов. В зависимости от компромисса между дополнительными расходами и экономией затрат, смена местоположения будет хорошей инвестицией для некоторых компаний, поскольку это увеличит среднюю прибыльность и в то же время снизит колебания прибыли, связанной с обменным курсом.Бизнес также может изменить свой продукт и комплекс маркетинга, чтобы соответствовать изменившимся рыночным условиям.

Эти бизнес-ответы различаются по важным аспектам. Настройка конкретных предприятий для уменьшения операционных рисков и, возможно, для использования волатильности обменного курса изменит как средний уровень прибыли, так и изменчивость прибыли, связанную с обменным курсом. Следовательно, финансовые варианты по справедливой цене с нулевой чистой приведенной стоимостью не принесут того же результата. Второй вариант — объединение предприятий для снижения операционных рисков — не оказывает прямого влияния на ожидаемый операционный денежный поток.Следовательно, соответствующие финансовые инструменты могут достичь той же цели.

Если цена будет справедливой, финансовые возможности не повлияют на ожидаемую прибыль или убыток компании. Кроме того, в отличие от бизнес-вариантов, которые могут включать, например, перемещение завода-изготовителя, они могут быть изменены с учетом меняющихся обстоятельств с небольшими затратами или бесплатно. Таким образом, они явно предпочтительнее бизнес-вариантов, которые снижают ожидаемую прибыль, чтобы снизить риск, связанный с обменным курсом. Учитывая организационные затраты на создание портфеля предприятий с компенсацией операционных рисков, финансовые возможности также, вероятно, будут доминировать над диверсификацией, которая осуществляется исключительно для уменьшения колебаний прибылей, связанных с обменным курсом.

Наиболее распространенный финансовый вариант компенсации операционных рисков — это получение долгосрочного займа в иностранной валюте. Однако это заимствование, которое эквивалентно долларовому заимствованию вместе с долгосрочным валютным свопом, в лучшем случае является приблизительным хеджированием операционных рисков. Стоимость займов в иностранной валюте в долларах колеблется в зависимости от номинального обменного курса, в то время как операционные риски зависят от реального обменного курса. Номинальный и реальный обменные курсы часто со временем расходятся.Кроме того, компании не привыкли предоставлять долгосрочные ссуды в иностранной валюте, когда это требуется для компенсации финансовых рисков.

Компания может несколько улучшить свои операционные риски, продавая краткосрочные форвардные контракты на скользящей основе. Хотя эта политика противоречит общепринятому мнению о том, что компании должны финансировать долгосрочные зарубежные операции с помощью займов в иностранной валюте с фиксированной ставкой, в большинстве случаев она обеспечивает лучшую компенсацию операционных рисков. Существующие своповые транзакции не дают никаких улучшений, потому что они по сути воспроизводят либо фиксированную, либо плавающую ставку, возможно, с меньшими транзакционными издержками.

Например, при моделировании с 1977 по 1985 год мы обнаружили, что у американского экспортера в Германию с «нормальной» маржой прибыли 15% рентабельность колеблется от высокого уровня 35% до минимума почти 30%. в соответствии с колебаниями реального обменного курса доллара к немецкой марке. Если бы компания попыталась застраховать свои операционные риски с помощью займов в иностранной валюте с фиксированной процентной ставкой или ее эквивалента, долгосрочного валютного свопа, ее маржа прибыли составила бы от 8% до 30%.При заимствовании с плавающей ставкой или скользящей продаже краткосрочных форвардных валютных контрактов эта маржа варьировалась бы от 17% до 41%. Хотя такая более высокая маржа может указывать на то, что это краткосрочное хеджирование было лучшей альтернативой, на самом деле они показывают, что краткосрочное хеджирование было плохим противовесом вариациям в операционной прибыли, которые могут быть ниже или выше нормы в будущем.

Можно разработать новый вид финансового инструмента, который отвечает этим возражениям против использования существующих инструментов.В отличие от ранее доступных хеджей, это хеджирование привязано к реальному обменному курсу и, следовательно, особенно подходит для компенсации операционных рисков. Подобно существующим долгосрочным валютным свопам, он может включать либо двух промышленных контрагентов, которые в этом случае имеют противоположные операционные риски, либо одну сторону и финансовое учреждение.

Как правило, можно выделить две компании с противоположными операционными рисками относительно одного и того же реального обменного курса. Хеджирование операционных рисков представляет собой договорное соглашение между двумя такими компаниями.Убытки от операционных рисков для одной стороны компенсируются прибылью от операционных рисков для контрагента. Это позволяет компании компенсировать колебания операционной прибыли, вызванные изменениями реального обменного курса. Доступные ранее инструменты не изменяются при изменении реального обменного курса и поэтому имеют ограниченную полезность в управлении операционными рисками.

Компания, участвующая в таком хеджировании операционных рисков, не имеет ожидаемых долгосрочных прибылей или убытков, поскольку любые ожидаемые изменения реального обменного курса включены в первоначальную цену контракта.Однако в годовом исчислении любое уменьшение (или увеличение) нормальной операционной прибыли из-за краткосрочных изменений реального обменного курса будет компенсировано соответствующей прибылью (или убытком) по договору хеджирования, так как уменьшить изменчивость операционной прибыли, связанную с изменением реального обменного курса. Кроме того, положения о прекращении этого хеджирования позволяют компании сохранять стратегическую гибкость, недоступную при структурном хеджировании для управления операционными рисками.

Управление измерениями

При оценке качества бизнеса и эффективности управления руководители должны учитывать влияние обменных курсов на операционную прибыль компании. Изменения реальных обменных курсов обычно невозможно предсказать в течение цикла планирования бизнеса с достаточной точностью, чтобы их можно было использовать при разработке планов и бюджетов. Неразумно возлагать на операционных менеджеров ответственность за влияние обменных курсов на операционную прибыль, которые находятся вне их контроля, поэтому оценка и поощрительная компенсация менеджеров должны основываться на отчетных результатах после корректировки воздействия операционных рисков.

Компания может достичь этой цели несколькими способами. Один из них — позволить операционным менеджерам заключать контракты хеджирования с корпоративным казначейством, чтобы они могли «сократить» свои риски. Эта стратагема во многих компаниях во многом аналогична подходу к операционным рискам, когда операционные единицы неявно продают дебиторскую задолженность в иностранной валюте казначейству по форвардному курсу, или, в эквивалентной операции, операционные подразделения оплачивают финансовые затраты в местной валюте по этой дебиторской задолженности.

Второй метод заключается в корректировке фактических показателей работы единицы с учетом изменений реального обменного курса после окончания периода. Третий способ — скорректировать планы деятельности в соответствии с изменениями реального обменного курса. Третий подход обычно предпочтительнее второго, поскольку он позволяет измерить истинную прибыльность операций, а также вклад операционного менеджера в эту прибыль. Однако выбор между первым и третьим вариантами будет зависеть от характера бизнеса и его организации.

Некоторые люди утверждают, что компания может решить эту проблему, измеряя производительность без корректировок в местной валюте, а не в долларах. Предположение, лежащее в основе этой точки зрения, состоит в том, что рассматриваемая единица не имеет операционного риска с точки зрения местной валюты, и, следовательно, ее долларовая прибыль должна изменяться один к одному вместе с реальным обменным курсом. Однако это будет верно только в особых случаях, когда глобальное ценовое влияние мало. Каждый из этих подходов требует предварительной оценки подверженности компании.

Чтобы использовать любой из этих подходов, компания должна понимать свои операционные риски. Однако, учитывая сложное взаимодействие между колебаниями валютных курсов и другими факторами, влияющими на спрос и конкурентоспособность, точные модели и, следовательно, точные корректировки производительности или бюджета, вероятно, будут невозможны. Эта неопределенность подчеркивает необходимость открытого и постоянного общения между высшим руководством и операционными менеджерами для улучшения понимания этих рисков, а также для прогнозирования реакции на возможные сценарии обменного курса.Такое общение не только обеспечит лучшую основу для постфактум, но и сделает компанию более осведомленной о своих потенциальных ответах. В конце концов, надлежащая реакция на риск неустойчивых обменных курсов повысит прибыль и снизит риски.

Валютный рынок | Микроэкономика

Что вы научитесь: определять курсы обмена валют и объяснять, как они влияют на торговый баланс

На валютном рынке люди и фирмы обменивают одну валюту на покупку другой валюты.На этот рынок влияют как спрос, так и предложение:

Спрос на доллары исходит от тех экспортных фирм США, которые стремятся конвертировать свои доходы в иностранной валюте обратно в доллары США; иностранные туристы переводят свои заработки в иностранной валюте обратно в доллары США; и иностранные инвесторы, стремящиеся сделать финансовые вложения в экономику США.
На стороне предложения на валютном рынке для торговли долларами США находятся иностранные фирмы, которые продавали импортные товары в США.S. экономики и стремятся конвертировать свои доходы обратно в свою домашнюю валюту; Туристы из США за границей; и американские инвесторы, стремящиеся сделать финансовые вложения в зарубежную экономику.

Более сильная валюта приносит пользу тем, кто покупает на эту валюту, и вредит тем, кто продает. В этом разделе вы узнаете, почему это так.

Цели обучения

Объясните валютный рынок и основные группы людей или фирм, которые участвуют в нем
Опишите различные типы инвестиций, такие как прямые иностранные инвестиции (ПИИ), портфельные инвестиции и хеджирование

Валютный рынок

В большинстве стран есть свои валюты, но не во всех.Иногда страны с небольшой экономикой используют валюту более крупного в экономическом отношении соседа. Например, Эквадор, Сальвадор и Панама решили долларизировать , то есть использовать доллар США в качестве своей валюты. Иногда нации используют общую валюту. Лучшим примером единой валюты является евро, общая валюта, используемая 19 членами Европейского Союза. За этими исключениями, которые были должным образом отмечены, большинство международных транзакций требует от участников конвертации из одной валюты в другую при продаже, покупке, найме, займе, путешествии или инвестировании через национальные границы.Рынок, на котором люди или фирмы используют одну валюту для покупки другой валюты, называется валютным рынком .

Каждый обменный курс — это цена — цена одной валюты, выраженная в единицах другой валюты. Ключевой основой для анализа цен, будь то в рамках этого курса, любого другого курса экономики, государственной политики или примеров бизнеса, являются спрос и предложение на рынках.

Смотри

Посмотрите это видео, чтобы получить краткое представление о валютном рынке (или форексе).

СВЯЗЬ ЭТО

Посетите этот веб-сайт для просмотра калькулятора обменного курса.

Чрезвычайные размеры валютных рынков

Объем торгов на валютных рынках захватывает дух. Опрос, проведенный в апреле 2013 года Банком международных расчетов, международной организацией для банков и финансовой отрасли, показал, что на валютных рынках торговалось долларов США в день на сумму 5,3 трлн долларов США в день, что делает валютный рынок крупнейшим рынком в мире. мировая экономика.Для сравнения, в 2013 году реальный ВВП США составлял 15,8 трлн долларов в год .

В таблице 1 показаны валюты, наиболее часто торгуемые на валютных рынках. На валютном рынке доминируют доллар США, евро, японская иена и британский фунт стерлингов.

долларов США

Таблица 1. Валюты, наиболее торгуемые на валютных рынках по состоянию на апрель 2016 г. (Источник: http://www.bis.org/publ/rpfx16fx.pdf)
Валюта	% Ежедневная доля
U.	87,6%
евро	31,3%
Японская иена	21,6%
Британский фунт стерлингов	12,8%
Австралийский доллар	6,9%
Канадский доллар	5,1%
Швейцарский франк	4,8%
Китайский юань	2,6%

Продавцы и покупатели валюты на валютных рынках

На валютных рынках спрос и предложение становятся тесно взаимосвязанными, потому что человек или фирма, которые требуют одну валюту, должны одновременно предлагать другую валюту — и наоборот.Чтобы понять это, полезно рассмотреть четыре группы людей или фирм, которые участвуют в рынке: (1) фирмы, которые импортируют или экспортируют товары и услуги; (2) туристы, посещающие другие страны; (3) международные инвесторы, покупающие собственность (или частичную собственность) в иностранной фирме; (4) международные инвесторы, осуществляющие финансовые вложения, не связанные с владением. Давайте рассмотрим эти категории по очереди.

Фирмы, которые продают экспорт или покупают импортные товары, обнаруживают, что их затраты на работников, поставщиков и инвесторов измеряются в валюте страны, в которой осуществляется их производство, а их доходы от продаж измеряются в валюте другой страны, в которой произошли их продажи. .Таким образом, китайская фирма, экспортирующая за границу, будет зарабатывать другую валюту, скажем, доллары США, но ей потребуется китайский юань для оплаты труда рабочих, поставщиков и инвесторов, базирующихся в Китае. На валютных рынках эта фирма будет поставщиком долларов США и потребителем китайского юаня.

Иностранным туристам требуется иностранная валюта для покрытия расходов в стране, которую они посещают; они будут поставлять свою внутреннюю валюту для получения иностранной валюты. Например, американский турист, посещающий Китай, доставит U.Долларов на валютный рынок и требуют китайских юаней.

Финансовые вложения, пересекающие международные границы и требующие обмена валюты, часто делятся на две категории. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это покупка (не менее десяти процентов) собственности в фирме в другой стране или открытие нового предприятия в другой стране. Например, в 2008 году бельгийская пивоваренная компания InBev купила американского производителя пива Anheuser-Busch за 52 миллиарда долларов.Чтобы сделать эту покупку американской фирмы, InBev пришлось поставить евро (валюта Бельгии) на валютный рынок и потребовать доллары США.

Другой вид международных финансовых инвестиций, портфельная инвестиция , предполагает чисто финансовые вложения, которые не влекут за собой никакой ответственности руководства. Примером может служить финансовый инвестор из США, который приобрел облигации, выпущенные правительством Соединенного Королевства, или разместил деньги в британском банке. Для таких инвестиций американский инвестор поставил бы U.S. долларов на валютном рынке и спрос на британские фунты.

Портфельные инвестиции часто связаны с ожиданиями относительно изменения обменных курсов. Посмотрите на финансового инвестора из США, который рассматривает возможность покупки облигаций, выпущенных в Соединенном Королевстве. Для простоты игнорируйте проценты, выплачиваемые по облигации (которые в любом случае будут небольшими в краткосрочной перспективе), и сосредоточьтесь на обменных курсах. Допустим, британский фунт в настоящее время стоит 1,50 доллара в валюте США. Однако инвестор считает, что через месяц британский фунт будет стоить 1 доллар.60 в валюте США. Таким образом, как показано на Рисунке 2 (а), этот инвестор обменял бы 24 000 долларов на 16 000 британских фунтов. Если через месяц фунт действительно стоит 1,60 доллара, то портфельный инвестор может вернуться к доллару США по новому обменному курсу и получить 25 600 долларов — неплохую прибыль. Портфельный инвестор, который считает, что обменный курс фунта будет работать в обратном направлении, также может инвестировать соответственно. Допустим, инвестор ожидает, что фунт, который сейчас стоит 1,50 доллара в валюте США, упадет до 1 доллара.40. Затем, как показано на Рисунке 2 (b), этот инвестор может начать с 20 000 фунтов стерлингов в британской валюте (заняв деньги, если необходимо), конвертировать их в 30 000 долларов США в валюте США, подождать месяц, а затем конвертировать обратно примерно в 21 429 фунтов стерлингов в британской валюте — опять же неплохая прибыль. Конечно, такое инвестирование происходит без гарантий, и инвестор может понести убытки, если обменные курсы не изменятся, как прогнозировалось.

Рисунок 1. Портфельный инвестор, пытающийся извлечь выгоду из колебаний обменного курса. Ожидания относительно будущей стоимости валюты могут стимулировать спрос и предложение этой валюты на валютных рынках.

Многие решения о портфельных инвестициях не так просты, как пари, что стоимость валюты изменится в том или ином направлении. Вместо этого в них участвуют фирмы, пытающиеся защитить себя от колебаний обменных курсов. Представьте, что вы управляете американской фирмой, которая занимается экспортом во Францию. Вы подписали контракт на поставку определенных продуктов и с этого момента будете получать 1 миллион евро в год.Но вы не знаете, сколько будет стоить этот контракт в долларах США, потому что курс доллара / евро может колебаться в следующем году. Допустим, вы хотите точно знать, сколько будет стоить контракт, и не рискуете, что евро будет стоить меньше в долларах США, чем сейчас. Вы можете хеджировать , что означает использование финансовой транзакции для защиты от валютного риска. В частности, вы можете подписать финансовый контракт и заплатить комиссию, которая гарантирует вам определенный обменный курс через год — независимо от того, какой рыночный обменный курс был в то время.Теперь вполне возможно, что через год евро будет стоить больше в долларах, поэтому в вашем договоре хеджирования не будет необходимости, и вы будете платить комиссию ни за что. Но если стоимость евро в долларах снижается, то вы защищены хеджированием. Финансовые контракты, такие как хеджирование, когда стороны желают быть защищенными от колебаний обменного курса, также обычно приводят к серии портфельных инвестиций фирмой, которая получает комиссию за обеспечение хеджирования.

И прямые иностранные инвестиции, и портфельные инвестиции предполагают инвестора, который поставляет национальную валюту и требует иностранную валюту.При портфельных инвестициях покупается менее десяти процентов компании. Таким образом, портфельные инвестиции часто имеют краткосрочную направленность. За счет прямых иностранных инвестиций покупается более десяти процентов компании, и инвестор обычно берет на себя некоторые управленческие обязанности; таким образом, прямые иностранные инвестиции, как правило, имеют более долгосрочную направленность. На практике портфельные инвестиции могут быть выведены из страны намного быстрее, чем прямые иностранные инвестиции. Портфельный инвестор из США, который хочет купить или продать облигации, выпущенные правительством Соединенного Королевства, может сделать это с помощью телефонного звонка или нескольких щелчков мышью на клавиатуре компьютера.Однако американская фирма, которая хочет купить или продать компанию, например, производитель автомобильных запчастей в Соединенном Королевстве, обнаружит, что планирование и выполнение сделки занимает несколько недель, а то и месяцев. В таблице 2 приведены основные категории покупателей и поставщиков валюты.

Таблица 2. Динамика спроса и предложения на валютных рынках
Спрос на доллар США исходит от…	Поставка доллара США поступает от…
A U.S. фирма-экспортер, которая зарабатывала иностранную валюту и пытается оплатить расходы в США	Иностранная фирма, которая продавала импортные товары в США, зарабатывала доллары США и пытается оплатить расходы, понесенные в своей стране
Иностранные туристы, посещающие США	турист из США отправляется в другие страны
Иностранные инвесторы, желающие сделать прямые инвестиции в экономику США	СШАинвесторы, желающие сделать прямые иностранные инвестиции в другие страны
Иностранные инвесторы, желающие сделать портфельные инвестиции в экономику США	инвестор из США, который хочет делать портфельные инвестиции в других странах

Участники валютного рынка

Валютный рынок не вовлекает конечных поставщиков и покупателей иностранной валюты, которые буквально ищут друг друга. Если Мартина решит покинуть свой дом в Венесуэле и отправиться в путешествие по США, ей не нужно искать U.Гражданин С., который планирует провести отпуск в Венесуэле и организовать личную валютную торговлю. Вместо этого валютный рынок работает через финансовые учреждения и действует на нескольких уровнях.

Большинство людей и фирм, обменивающих значительное количество валюты, обращаются в банк, и большинство банков предоставляют иностранную валюту в качестве услуги для клиентов. Эти банки (и несколько других фирм), известные как дилеры, затем торгуют иностранной валютой. Это называется межбанковским рынком.

В мировой экономике около 2 000 фирм являются дилерами иностранной валюты. В экономике США менее 100 валютных дилеров, но около 12 крупнейших дилеров проводят более половины всех операций. Валютный рынок не расположен в центре, но крупные дилеры постоянно следят друг за другом.

Валютный рынок огромен не из-за спроса туристов, фирм или даже прямых иностранных инвестиций, а из-за портфельных инвестиций и действий взаимосвязанных валютных дилеров.Международный туризм — очень крупная отрасль, в которую ежегодно входит около 1 триллиона долларов. Мировой экспорт составляет около 23% мирового ВВП; что составляет около 18 триллионов долларов в год. В 2012 году прямые иностранные инвестиции составили около 1,4 триллиона долларов. Однако эти суммы намного меньше, чем долларов США в день, торгуемых на валютных рынках. Большинство операций на валютном рынке связаны с портфельными инвестициями — относительно краткосрочным движением финансового капитала между валютами — и из-за действий крупных валютных дилеров, которые постоянно покупают и продают друг с другом.

Смотри

Этот видеоклип покажет вам, как обмениваются деньги на валютном рынке и как это влияет на международную торговлю. Мы рассмотрим некоторые концепции более подробно в следующих материалах для чтения.

Глоссарий

доллар: страна, не являющаяся Соединенными Штатами, использует доллар США в качестве валюты курс обмена: Цена одной валюты, выраженная в единицах другой валюты прямые иностранные инвестиции (ПИИ): покупка более десяти процентов фирмы или открытие нового предприятия в другой стране валютный рынок: рынок, на котором люди используют одну валюту для покупки другой валюты живая изгородь: использование финансовой операции для защиты от риска портфельная инвестиция: инвестиция в другую страну, которая носит чисто финансовый характер и не связана с какой-либо управленческой ответственностью

Что такое постоянная валюта и почему это важно в этом сезоне доходов?

Когда мир отошел от постоянных курсов валют, привязанных к золоту и серебру, это должно было быть временной мерой.Глобальная плавающая валютная система была принята 15 августа 1971 года, в соответствии с которой колебания валют были разрешены на основе механизмов валютного рынка.

Однако постоянство имеет свои преимущества. Глобализация стимулировала свободную торговлю. Торговля породила предприятия, чьи следы выходили за пределы международных границ. С глобализацией, добавляющей новое измерение современному капитализму, плавающие курсы валют приобретают все большее значение для судьбы транснациональных корпораций.

Компании, ведущие зарубежные операции, начали декларировать прибыль как в постоянной валюте, так и на основе фактических реализованных курсов валют.Вот что это означает.

Что такое «постоянная валюта»?

Постоянная валюта — это фиксированный обменный курс, который устраняет колебания при расчете показателей финансовых показателей. Компании, ведущие значительную деятельность в других странах, часто представляют свои доходы в постоянной валюте, поскольку плавающий обменный курс часто может скрывать истинные результаты. В контексте Индии экспортно-ориентированные компании, особенно в сфере услуг, могут столкнуться с искажением результатов своей деятельности из-за колебаний курса рупии.

Так как результаты деятельности компании точно отражаются ее показателями выручки и прибыли, учет этих же показателей путем фиксации обменного курса на преобладающем значении или на уровне предыдущего года часто делается для того, чтобы дать инвесторам более ясную картину.

Например, если японская компания, которая продает автомобили в Индии, зафиксировала 10-процентный рост продаж в рупиях, но стоимость рупии упала на пять процентов за прошедший год, то будет зарегистрировано только пятипроцентное увеличение продаж. обратно к инвесторам компании в Японии.С точки зрения бухгалтерского учета это представляет собой пародию, поскольку продажи в Индии фактически выросли на 10 процентов. Представляя свою численность в постоянной валюте, компании могут отображать результаты деятельности, на которые не влияют колебания валютных курсов.

Как это работает?

Рассмотрим случай с индийской нефтедобывающей компанией, у которой есть нефтеперерабатывающий завод в России. Поскольку компания базируется в Индии, она сообщает о своих результатах в рупиях, несмотря на выручку и прибыль в рублях.

	2016	2017
Выручка в рублях	5,00,000	6,00,000
Прибыль в рублях	50,000	60,000
обменный курс рупия / рубль	0.9	1,2
Выручка в рупиях	5,55,555	5,00,000
Прибыль в рупиях	55,555	50,000

Если выручка компании за 2016 год составила 5 , 00 000 рублей, а прибыль — 50 000 рублей, это означает, что компания получила прибыль 10 процентов. Предположим, что обменный курс рупии к рублю за год, закончившийся 2016 год, составлял 0,9. Таким образом, выручка и прибыль, сообщенные индийским инвесторам, составили 5 555 555 и 55 555 рупий соответственно.

В 2017 году выручка компании составила 6 000 000 рублей, прибыль — 60 000 рублей. В рублевом выражении выручка и прибыль выросли на 20 процентов. Однако при повышении обменного курса до 1,2 выручка и прибыль составили 50000 и 50 000 рупий соответственно.

Для индийских инвесторов укрепление рупии привело к снижению их прибылей, несмотря на то, что в 2017 году компания показала высокие показатели. В индийских рупиях выручка и прибыль упали на 10 процентов.

Чтобы устранить такие несоответствия, компании также регистрируют свою прибыль в постоянной валюте.Это можно сделать, зафиксировав обменный курс на уровне 2016 или 2017 года.

	2016	2017
Выручка в рублях	5,00,000	6,00,000
Прибыль в рублях	50,000	60,000
Обменный курс рупия / рубль	0,9	0,9
Выручка в рупиях	5,55,555	6,66,666
Прибыль	55555	66666

Для сравнения, если курс рупии к рублю зафиксирован на уровне 2016 года — 0.9, выручка и прибыль за 2017 год составят 6,66666 и 66,666 рупий соответственно. Это означает, что выручка и прибыль выросли на 20 процентов, что устраняет негативное влияние колебаний валютных курсов на результаты деятельности компании.

Почему это важно?

Постоянная валюта может помочь пролить свет на фактические результаты деятельности компании, лишенной непредсказуемости валютных механизмов.

Многие индийские компании сферы услуг, такие как Tata Consultancy Services, Infosys, HCL и Wipro, имеют клиентов, которые преимущественно находятся в зарубежных странах.При оказании услуг за рубежом их клиентам будут выставляться счета в местной валюте, и ослабление рупии по отношению к доллару, фунту или евро поможет этим компаниям ускорить темпы роста. Изучение их бухгалтерских книг в постоянной валюте даст более реалистичную картину того, как дела обстоят в компании.

Часто компании, показавшие хорошие показатели, могут видеть, что их прибыль резко сокращается из-за неблагоприятных обменных курсов. С другой стороны, ослабление национальной валюты может помочь экспортерам зафиксировать завышенные цифры.Вот где постоянная валюта пригодится при оценке деятельности компаний.
26 Кодекс США § 986 — Определение иностранных налогов, доходов и прибыли иностранных корпораций | Кодекс США | Поправки к Закону США
2004 — Подраздел. (а) (1) (D). Паб. L. 108–357, §408 (a), добавлен подпункт. (D). Бывший некачественный. (D) переименован (E).
Подсек. (а) (1) (Е). Паб. L. 108–357, §408 (b) (1), добавлен подпункт. (E). Бывший некачественный. (E) переименован (F).
Паб. L. 108–357, §408 (a), переименован в подпункт.(D) как (E).
Подсек. (а) (1) (F). Паб. L. 108–357, §408 (b) (1), переименован в подпункт. (E) как (F).
Подсек. (а) (2). Паб. L. 108–357, §408 (b) (2), добавлено «или (E)» после «подпункта (A)» во вводных положениях.
1997 — п. (а). Паб. L. 105–34, §1102 (a) (1), с поправками в подст. (а) в целом. До внесения поправок в подст. (а) читать следующим образом:
“(а) Иностранные налоги. —
»(1) В целом. — Для определения суммы иностранного налогового кредита —
«(A) любые иностранные налоги на прибыль переводятся в доллары с использованием обменных курсов на момент уплаты таких налогов иностранному государству или владению Соединенных Штатов, и
«(B) любая корректировка суммы иностранных налогов на прибыль должна быть переведена в доллары с использованием —
«(i), за исключением случаев, предусмотренных в пункте (ii), обменный курс на момент выплаты такой корректировки иностранному государству или владению, или
«(ii) в случае любого возмещения или зачета иностранных налогов на прибыль с использованием обменного курса на момент первоначальной оплаты таких иностранных налогов на прибыль.
«(2) Иностранные подоходные налоги. — Для целей пункта (1)« иностранные подоходные налоги »означают любые налоги на доход, военную прибыль или сверхприбыль, уплаченные в любую иностранную страну или в любое владение Соединенных Штатов».

ГЛАВА 4. БИРЖА FOREX. ЗАРАБОТОК НА РАЗНИЦЕ КУРСОВ ВАЛЮТ. Как заработать в Интернете: Практическое пособие

Читайте также

Глава 4 Действительно ли биржа это толпа?

Глава 1 Мифы о рынке Forex

Глава 2 Ваша цель на Forex

ГЛАВА 1 Forex — самый быстрорастущий рынок

ГЛАВА 2 История Forex

Глава 6 Фондовая биржа и механизм ее функционирования

Глава 6.<img src='/800/600/https/s.ura.news/images/news/upload/news/196/971/1052196971/3f3671d5f8355031de92230fb2c351c4.jpg' style='float: right;' /> Фондовая биржа и механизм ее функционирования

Глава 1 Что такое биржа?

Глава VII. Ограниченный исторический опыт с использованием параллельных валют и торговых монет (trade coins)

Глава 9 Политика, трейдинг и фьючерсная биржа

ГЛАВА 5. ЗАРАБОТОК НА ИНТЕРНЕТ-АУКЦИОНАХ

Глава 18. О разнице между большим камнем и тысячью камешков

Заработок на курсе валют: основные моменты

Содержание:

Может ли заработок на валюте быть бизнесом

Торги на валютной бирже: нюансы

Как еще способы заработка на курсах валют существуют

Как не стать жертвой мошенничества

Выводы

«Заработок» на курсе валют — Всё про обман

Заработок в сети интернет . Заработок на разнице курсов электронных валют . Курс онлайн заработка . Статьи и рекомендации о заработке в сети интернет .

От вступления переходим к самому интересному – механизму заработка:

ВСЕ ГЕНИАЛЬНОЕ – ПРОСТО!

Переходим от теории к практике:

Теперь о моей выгоде всего вышесказанного:

Интернет заработок : заработать в Интернет

Единый обмен валют — Сайт-визитка + Заработок в сети ИНТЕРНЕТ

Меняют все

Мониторинг обменников – наш компас в море возможностей

Как устроен сервис мониторинга

Дополнительные выгоды

Валютный рынок — СберБанк

Среднегодовой курс обмена валюты

Перевод иностранной валюты в доллары США

Курсы валют

Среднегодовые курсы обмена валют

Среднегодовой обменный курс для конвертации иностранной валюты в доллары США

Страна

Валюта

2020

2019

2018

2017

2016

2015

Афганистан

Алжир

Аргентина

Австралия

Бахрейн

Бразилия

Канада

Каймановы острова

Китай

Дания

Египет

Еврозона

Гонконг

Венгрия

Исландия

Индия

Ирак

Израиль

Япония

Ливан

Мексика

Марокко

Новая Зеландия

Норвегия

Катар

Россия

Саудовская Аравия

Сингапур

Южная Африка

Южнокорейский

Швеция

Швейцария

Тайвань

Глава 6. Фондовая биржа и механизм ее функционирования